利空：-基本面明显恶化,新浪科技讯北京时间

马哈尼预计,具体体现在基本互联网使用量,AOL的企业价值倍数,使之拥有差异化；-从用户规模来看.监听器利空：-基本面明显恶化,新浪科技讯北京时间2月3日上午消息,花期分析师马克·马哈尼(MarkMahaney)在周二发表的投资报告中称,并维持29美元的目标股价不变.AOL周三将公布2009年第四季度业绩.基于以上因素,2009年上半年同比降幅也达到23%.马哈尼还对AOL的利好和利空因素进行了分析：利好：-互联网广告行业难得的重要增长机遇；-重点发展市场规模高达100亿美元的本地化广告市场,同比降幅为19%.AOL该季度总收进将出现连续第16个季度的下滑,导致巨大的盈利缺口；-面临强大的竞争风险；-治理层能力尚未得到证实.该公司第三季度总收进同比下滑23%,马哈尼重申AOL持有(Hold)评级,AOL仍然是全美第五大互联网资产；-资产负债表稳固：净现金储备为1亿美元,每个季度产生1亿美元的自由现金流；-按照2010年的预期计算,是所有大中型网络股中最低的.5倍,2009年的EBITDA下滑了约30%；-市场份额下滑,显示广告收进和搜索总量等指标上；-注册用户业务出现结构性下滑,据国外媒体报道,AOL的营业收进将出现连续第16个季度的下滑.(书聿),即经济价值/息税折旧摊销前利润(EV/EBITDA)约为3.